Прогноз развития алюминиевой промышленности на 2026 год: достаточное предложение, рост затрат.

I. Достаточные запасы бокситов, несмотря на растущие транспортные расходы.

Производство бокситов в моей стране в феврале составило 4,7567 млн ​​тонн, что на 10,92% меньше, чем в предыдущем месяце, но на 6,13% больше, чем годом ранее, что свидетельствует о достаточном внутреннем предложении. Что касается импорта руды, то в декабре моя страна импортировала 14,67 млн ​​тонн бокситов, что на 2,88% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 2,02% меньше, чем годом ранее, что также свидетельствует о достаточном предложении. Однако рост транспортных расходов привел к постепенному увеличению затрат на доставку из-за роста цен на нефть.

Что касается новых мощностей, то основной прирост мирового производства бокситов в 2026 году по-прежнему будет наблюдаться в Гвинее. Исходя из ожидаемого увеличения производства на существующих, возобновленных и расширенных предприятиях в Гвинее, прогнозируется, что мировое предложение бокситов увеличится примерно на 40-50 миллионов тонн в 2026 году. Без учета возможных сбоев в государственной политике ожидается, что предложение на рынке бокситов останется достаточным в 2026 году.

II. Давление на поставки глинозема сохраняется, но затраты растут.

В феврале производство глинозема металлургического качества в моей стране составило 6,6002 млн тонн, что на 10,63% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 0,05% меньше, чем годом ранее. Масштабное сокращение производства компанией на севере Китая в середине февраля, в сочетании с техническим обслуживанием оборудования и модернизацией производственных линий некоторыми компаниями, а также снижением производственных нагрузок некоторыми компаниями на юге, привело к небольшому сокращению общего месячного производства. В марте некоторые компании могут продолжить техническое обслуживание и модернизацию производственных линий, и отрасль вступит в фазу сокращения запасов. Однако постепенно вводятся в эксплуатацию новые производственные мощности в Гуанси, что частично компенсирует сокращение, и ожидается, что общая производственная мощность будет демонстрировать медленную тенденцию к снижению.

Что касается новых мощностей, то в 2026 году значительная часть мощностей по производству глинозема будет введена в эксплуатацию как внутри страны, так и за рубежом. По оценкам, будет добавлено около 15 миллионов тонн новых внутренних мощностей, в основном в провинциях Гуанси и Хэбэй, а также около 7,5 миллионов тонн новых зарубежных мощностей, в основном сосредоточенных в Индии, что окажет значительное давление на предложение глинозема.

В декабре моя страна экспортировала 205 900 тонн глинозема, что на 22,56% больше, чем в предыдущем месяце, и на 9,35% больше, чем годом ранее, а импортировала 227 800 тонн, что на 1,98% меньше, чем в предыдущем месяце, но на 1389% больше, чем годом ранее. Чистый импорт в декабре составил 21 900 тонн. С точки зрения направлений импорта и экспорта глинозема, на Ближний Восток приходится относительно небольшая доля.

Что касается запасов, то по состоянию на 5 марта общий объем запасов глинозема в моей стране достиг 5,722 млн тонн и продолжает расти. Рост в основном обусловлен запасами в пути и портовыми запасами, в то время как фьючерсные запасы превысили 330 000 тонн.

III. Резюме

В целом, ситуация на Ближнем Востоке пока не оказала существенного влияния на мировые поставки бокситов. Однако с точки зрения фрахта, продолжающийся рост морских перевозок увеличил стоимость транспортировки бокситов, что, в свою очередь, поддержало цены на импортную руду внутри страны. Что касается глинозема, учитывая, что Ближний Восток является нетто-импортером глинозема, перебои в транспортировке привели к увеличению поставок из регионов, не относящихся к Ближнему Востоку. Однако с ростом цен на энергоносители и сырьевой каустический натр также усилилась ценовая поддержка глинозема. Что касается электролитического алюминия, то Ближний Восток является нетто-экспортером электролитического алюминия, и геополитическая ситуация оказывает значительное влияние на местные предприятия по производству электролитического алюминия. С точки зрения мировых поставок, это уже оказало существенное влияние на поставки электролитического алюминия, причем эффект был более выраженным.

Каковы ваши мысли по этому поводу?