ภาพรวมห่วงโซ่อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมปี 2026: อุปทานล้นเหลือ ต้นทุนสูงขึ้น

I. ปริมาณแร่บอกไซต์มีเพียงพอ แม้ค่าขนส่งจะสูงขึ้น

ในเดือนกุมภาพันธ์ ผลผลิตแร่บอกไซต์ของประเทศอยู่ที่ 4.7567 ล้านตัน ลดลง 10.92% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 6.13% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีปริมาณแร่ในประเทศเพียงพอ ส่วนการนำเข้าแร่บอกไซต์นั้น ประเทศนำเข้า 14.67 ล้านตันในเดือนธันวาคม ลดลง 2.88% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 2.02% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งก็แสดงให้เห็นว่ามีปริมาณแร่เพียงพอเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการขนส่งที่เพิ่มสูงขึ้นได้ส่งผลให้ต้นทุนการขนส่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น

ในแง่ของกำลังการผลิตใหม่ การเพิ่มขึ้นหลักของการผลิตแร่บอกไซต์ทั่วโลกในปี 2026 ยังคงอยู่ในประเทศกินี โดยอิงจากการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของการผลิตจากกิจการที่มีอยู่ กิจการที่กลับมาดำเนินการ และกิจการที่ขยายใหญ่ขึ้นในกินี คาดว่าอุปทานแร่บอกไซต์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 40-50 ล้านตันในปี 2026 หากไม่นับรวมความผันผวนของนโยบายที่อาจเกิดขึ้น คาดว่าอุปทานในตลาดแร่บอกไซต์จะยังคงมีเพียงพอในปี 2026

II. อุปทานอะลูมินายังคงมีความต้องการสูง แต่ต้นทุนกลับเพิ่มสูงขึ้น

ในเดือนกุมภาพันธ์ การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะวิทยาของประเทศอยู่ที่ 6.6002 ล้านตัน ลดลง 10.63% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 0.05% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่ของบริษัทแห่งหนึ่งในภาคเหนือของจีนในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ประกอบกับการบำรุงรักษาอุปกรณ์และการปรับปรุงสายการผลิตของบางบริษัท และการลดภาระการดำเนินงานของบางบริษัทในภาคใต้ ส่งผลให้การผลิตโดยรวมลดลงเล็กน้อย ในเดือนมีนาคม บางบริษัทอาจยังคงดำเนินการบำรุงรักษาและปรับปรุงสายการผลิตต่อไป และอุตสาหกรรมจะเข้าสู่ช่วงของการลดสต็อก อย่างไรก็ตาม กำลังการผลิตใหม่ในกวางซีค่อยๆ เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยชดเชยการลดลงบางส่วน และคาดว่ากำลังการผลิตโดยรวมจะแสดงแนวโน้มลดลงอย่างช้าๆ

ในส่วนของกำลังการผลิตใหม่นั้น คาดว่าจะมีกำลังการผลิตอะลูมินาเพิ่มขึ้นอีกจำนวนมากทั้งในประเทศและต่างประเทศในปี 2026 โดยคาดการณ์ว่าจะมีกำลังการผลิตใหม่ในประเทศเพิ่มขึ้นประมาณ 15 ล้านตัน ส่วนใหญ่อยู่ในมณฑลกวางซีและเหอเป่ย ขณะที่กำลังการผลิตใหม่ในต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นประมาณ 7.5 ล้านตัน ส่วนใหญ่อยู่ในอินเดีย ซึ่งจะส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่ออุปทานอะลูมินา

ในเดือนธันวาคม ประเทศของฉันส่งออกอะลูมินา 205,900 ตัน เพิ่มขึ้น 22.56% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 9.35% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่นำเข้า 227,800 ตัน ลดลง 1.98% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 1389% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การนำเข้าสุทธิในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 21,900 ตัน ในแง่ของปลายทางการนำเข้าและส่งออกอะลูมินา ตะวันออกกลางมีสัดส่วนค่อนข้างน้อย

ในส่วนของปริมาณสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 5 มีนาคม ปริมาณสินค้าคงคลังอะลูมินาทั้งหมดของประเทศอยู่ที่ 5.722 ล้านตัน และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากสินค้าคงคลังระหว่างการขนส่งและสินค้าคงคลังที่ท่าเรือ ในขณะที่สินค้าคงคลังล่วงหน้าเพิ่มขึ้นมากกว่า 330,000 ตัน

III. บทสรุป

โดยรวมแล้ว สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานแร่บอกไซต์ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม จากมุมมองด้านการขนส่ง การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของค่าขนส่งทางทะเลได้เพิ่มต้นทุนการขนส่งแร่บอกไซต์ ซึ่งส่งผลให้ราคาแร่ที่นำเข้าภายในประเทศสูงขึ้น สำหรับอะลูมินา เนื่องจากตะวันออกกลางเป็นผู้นำเข้าอะลูมินาสุทธิ การหยุดชะงักในการขนส่งจึงนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปทานจากภูมิภาคนอกตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาพลังงานและวัตถุดิบโซดาไฟที่สูงขึ้น การสนับสนุนด้านต้นทุนสำหรับอะลูมินาก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน สำหรับอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ ตะวันออกกลางเป็นผู้ส่งออกอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์สุทธิ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบอย่างมากต่อวิสาหกิจอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ในท้องถิ่น จากมุมมองด้านอุปทานทั่วโลก สิ่งนี้ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์แล้ว โดยมีผลกระทบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

คุณคิดอย่างไรบ้าง?